【08:59 家家悦(603708)：主营业务表现稳健 积极探索零食新业态】

(资料图片仅供参考)

5月16日给予家家悦(603708)买入评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构11次增持评级、5次买入评级、1次推荐评级。

【08:59 拓尔思(300229)公司研究：融媒体AI领军 加速落地进行时】

5月16日给予拓尔思(300229)买入评级。

风险提示：AI 技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次推荐评级。

【08:54 恒瑞医药(600276)公司点评：拟回购股份不超过12亿元 长期发展信心凸显】

5月16日给予恒瑞医药(600276)买入评级。

盈利预测及投资评级。预计2023-2025 年归母净利润分别为45.41 亿元、52.66 亿元、60.89 亿元，同比增长分别为16.3%，15.9%、15.6%，对应PE 分别为67X，58X，50X。该机构长期看好公司发展，维持“买入”评级。

风险提示：国际化进度低于预期，创新药研发失败风险等。

该股最近6个月获得机构25次买入评级、3次增持评级、1次增持-A的投评级、1次跑赢行业评级。

【08:39 金宏气体(688106)：1Q23净利润同比增长55.46% 气体巨头加速成长】

5月16日给予金宏气体(688106)买入评级。

投资建议：该机构预计公司23-25 年归母净利润为3.01/4.10/4.89 亿元，同比增速为31.4%/36%/1.01%，对应PE 为44.6/32.8/27.5 倍，给予“买入”评级。

风险提示：新业务开拓不及预期；需求不及预期；贸易摩擦加剧等。

该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持评级。

【08:39 斯达半导(603290)：一季度营收同比增长44% 汽车功率模块出货量逐月环比提升】

5月16日给予斯达半导(603290)买入评级。

投资建议：该机构看好公司在新能源汽车与光伏IGBT 模块的龙头地位、SiC模块的先发优势以及高压器件的拓展能力，预计公司23-25 年归母净利润10.2/13.7/17.6 亿元（YoY+25%/34%/28%），对应PE 37.6/28.0/21.8倍，维持“买入”评级。

风险提示：新能源发电及汽车需求不及预期，扩产节奏不及预期等。

该股最近6个月获得机构18次买入评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、1次买入-A评级。

【08:34 中控技术(688777)：行业拓展显著 龙头地位凸显】

5月16日给予中控技术(688777)买入评级。

风险提示：海外市场拓展不及预期；下游行业需求收缩等。

该股最近6个月获得机构37次买入评级、9次增持评级、5次买入-A的投评级、5次跑赢行业评级、2次强推评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。

【08:34 深信服(300454)：三个乐观的信号】

5月16日给予深信服(300454)买入评级。

考虑去年因疫情反复导致业务拓展及交付造成的影响，以及云计算业务占比提升导致毛利率下降，该机构小幅下调此前23 年盈利预测，但该机构持续看好未来公司产品力的提升及对大模型技术趋势的把握所带来竞争力的提升。预计公司2023-2025 年收入为85.14/110.92/144.66 亿元（原预测2023-2024 年96.97/123.78 亿元），归母净利润为5.06/14.07/21.23 亿元（原预测2023-2024 年5.64/9.1 亿元）。考虑到疫情影响减小，公司业务恢复后利润仍具有较大成长空间，维持“买入”评级。

风险提示：新业务市场推进不及预期、网络安全和云计算市场竞争加剧、国产化方案硬件采购成本上涨

该股最近6个月获得机构27次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级。

【08:34 花园生物(300401)：维生素景气度待回暖 新产品打开第二增长曲线】

5月16日给予花园生物(300401)买入评级。

风险因素：25-羟基维生素D3 市场需求增长不及预期、25-羟基维生素D3、药物集采价格低于预期。

盈利预测、估值与评级。目前公司已经是维生素D3 领域全产业链布局企业，维生素D3，羊毛脂业务持续贡献利润，25-羟基维生素D3 业务蓄势待发。医药板块业务盈利能力弹性空间高。随着25-羟基维生素D3 下游市场的持续扩张，公司打开第二成长曲线，具有广阔的成长空间。考虑到现阶段公司的主营维生素D3 产品价格处于周期底部，拖累公司盈利中枢，该机构下调公司2023-2024 年归母净利润预测至5.25/6.87 亿元（原预测为7.80/10.61 亿元），新增2025 年归母净利润预测为9.33 亿元，对应EPS 预测分别为0.95/1.25/1.69 元。考虑到公司是维生素D 行业龙头，随着25-羟基维生素D3 下游市场的持续扩张，新建产能逐步市场，龙头地位将进一步巩固，看好长期成长空间，给予一定估值溢价。

该股最近6个月获得机构2次买入评级。

【08:34 雅克科技(002409)：归母净利润同比增长16.39% 前驱体布局拓宽成长空间】

5月16日给予雅克科技(002409)买入评级。

投资建议：半导体材料业务保证营收增长，前驱体/LNG 业务提供新的营收空间，预计公司23-25 年归母净利润为8.49/11.74/15.24 亿元，同比增速为61.9%/38.3%/29.9%，对应PE 为38.1/27.6/21.2 倍，给予“买入”评级。

风险提示：新业务开拓不及预期；需求不及预期等。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。

【08:19 安井食品(603345)：主业恢复叠加预制菜高增23Q1业绩超预期】

5月16日给予安井食品(603345)买入评级。

公司盈利预测及估值：餐饮等消费场景复苏带来主业恢复程度较好叠加预制菜持续高景气，公司业绩超出市场预期。公司中长期经营战略清晰，　　传统主业BC双轮驱动，B端餐饮复苏带动主业恢复，冻品先生、安井小厨定位更加清晰；预制菜快速上量，新宏业新柳伍布局小龙虾市场，提升上游原材料议价能力，公司有望从单一食材龙头向综合速冻调理龙头迈进。预计23/24年营业收入分别为155.94/193.37亿元，同比增长28.00%/24.00%；归母净利润分别为14.61/18.46亿元，同比增长32.74%/26.28%；EPS分别为4.98/6.29元，对应PE34/27倍，给予“买入”评级。

风险提示：食品安全问题、宏观经济下行、行业竞争激励等带来的风险。

该股最近6个月获得机构51次买入评级、8次增持评级、3次“买入”投资评级、3次买入-A的投评级、3次跑赢行业评级、3次强推评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入“评级。

【08:19 五粮液(000858)：业绩符合预期 现金流表现亮眼】

5月16日给予五粮液(000858)买入评级。

公司盈利预测及估值：公司品牌力凸显，普五稳坐千元价格带龙头。在消费逐步复苏的背景下，五粮液成为行业量价风向标。全年来看，普五放量叠加文创酒等非标产品提升产品结构，总对总团购渠道拓展优化渠道布局，保障公司双位数增长。预计23/24年营业收入分别为1479.63/1701.57亿元，同比增长16.00%/15.00%；归母净利润分别为733.53/850.16亿元，同比增长16.96%/15.90%；EPS分别为58.39/67.68元，对应PE30/26倍，给予“买入”评级。

风险提示：食品安全问题、宏观经济下行、行业监管政策变动等带来的风险。

该股最近6个月获得机构36次买入评级、4次“买入”投资评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级。

【08:14 海澜之家(600398)：主品牌逆势开店 23Q1恢复势头向好】

5月16日给予海澜之家(600398)买入评级。

投资建议：商务场景恢复及渠道调整带动主品牌及圣凯诺品牌取得较快增长，其他品牌预计减亏。考虑到公司恢复势头向好，该机构上调盈利预测，预计公司23/24/25 年归母净利润为27.5/31.5/35.4 亿元（原预测23/24年25.5/28.6 亿元），对应当前市值PE 为12/10/9X，维持“买入”评级。

风险提示：消费复苏不及预期，渠道拓展不及预期，去库存不及预期。

该股最近6个月获得机构22次买入评级、7次增持评级、2次强烈推荐评级、1次跑赢行业评级。